Чёрные скалы зелёной повестки: BlackRock продавливает тему ESG, а сам вкладывается в углеводороды

Одна из крупнейших американских инвестиционных компаний BlackRock продолжает вкладываться в традиционную энергетику - нефть, газ и уголь, несмотря на громкие заявления о климатическом инвестировании и ESG-повестке. Об этом пишет ESG-today.

В 2022 году приток денег в BlackRock в сто раз превысил отток, вызванный политикой республиканцев в США против ESG. По подсчетам гендиректора компании Ларри Финка, отток средств составил около 4 млрд долларов, в то же время клиенты доверили инвесторам дополнительно 400 млрд долларов. Ранее BlackRock, которая призывает инвестировать в энергетический переход и остается одним из крупнейших в мире инвесторов в углеводороды, оказалась в центре громкого движения против ESG со стороны республиканских политиков в США, которые обвинили фирму в следовании социальной программе и работе во вред энергетическим компаниям.

По сути, BlackRock вынуждает конкурентов раздеваться догола, вкладываясь в ESG-повестку, а сама инвестирует в традиционные углеводороды. Портал «Чистое будущее» попытался разобраться в оттенках двуличия американской компании и перспективах инвестиций в ESG-фонды по сравнению с традиционной энергетикой. 

ESG: дорого и так ли оправдано?

В прошлом году индекс S&P500 упал на 20%, а цены на нефть держались достаточно высоко по сравнению с другими товарными рынками и BlackRock соответственно ищет нефтегазовые проекты, которые бы защищали инвестиции, предпочитая при этом много говорить о «зелёной» повестке, рассказал порталу «Чистое будущее» инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов.

«BlackRock и другие фонды будут пытаться инвестировать в традиционные нефтегазовые проекты с учетом того, что было недоинвестирование в прошлые годы. При этом они будут педалировать тему ESG», - полагает Суверов.

По его словам, только лишь за счёт ESG-проектов вытянуть качественный рост невозможно.

«Есть давление экологических активистов, СМИ, общественности, есть регуляторные требования, которые заставляют управляющие компании говорить о том, что они, прежде всего, вкладывают в «зелёные» проекты, но такие проекты ограничены по своим масштабам. Основные капиталоёмкие проекты находятся в традиционной отрасли добычи нефти и газа», – сказал собеседник портала.

При этом, как полагает глава экспертно-аналитической платформы «Инфраструктура и финансы устойчивого развития» Светлана Бик, продвинутые и разумные институциональные инвесторы вкладывают даже в угольную энергетику, и при этом выбирают лучшее в той отрасли, куда инвестируют. Если компания традиционной энергетики сокращает выбросы, улучшает производство, то она выглядит привлекательно для инвесторов, полагает Бик. 

Под влиянием «Сонного Джо»

Во многом заявления BlackRock связаны с политикой 80-летнего президента-демократа Джозефа Байдена, которые во время избирательной кампании много говорил об инвестициях в «зелёную энергетику». Также после его прихода во власть многие западные страны объявили о финансировании альтернативных источников энергии.

«Но этих проектов мало, они не проработаны до конца, чтобы стать основным вектором инвестирования. Только традиционная энергетика способна решить вопрос роста добычи. «Зеленые» проекты – это красивая вишенка на торте, но сам торт состоит из базовых проектов в традиционной энергетике. Соответственно, BlackRock будет финансировать и в зелёные проекты, и в базовое развитие энергетики и нефтегазовой отрасли», – считает Суверов.

По его мнению, с помощью требований по отчётности ESG происходит частичная дискриминация экономик и нефтегазовой отрасли развивающихся стран, потому что стандарты лучше прописаны и регулируются в западных странах.

По мнению Светланы Бик, ESG как тема попала в предвыборный период в США, где схлестнулись демократы и республиканцы. Сегодня политических заявлений в поддержку ESG не делается, но методологически продолжается проработка «зелёной» отчетности на уровне Федеральной резервной системы и крупнейших банков. 

ESG-2023: меняется вместе с миром

Сегодня меняется весь мир вместе с куда более фундаментальными вещами по сравнению с рыночным экологическим инвестированием, тяжёлые времена настали не только для ESG-фондов, поэтому проблемы с ними выглядят вполне естественными, считает глава экспертно-аналитической платформы «Инфраструктура и финансы устойчивого развития» Светлана Бик.

«Идет не просто системный кризис, мы живём в эпоху паракризисов, когда один кризис наслаивается на другой, не прекращаясь. Пандемия, военные действия, энергетические кризисы – в таких условиях любая тема, которая предусматривает какие-то дополнительные нагрузки на бизнес, находится в зоне отказа. Но я не думаю, что процесс приобретёт какой-то массовый характер, поскольку деньги в ESG-фонды инвестированы большие и разом такие средства не выводят», – рассказала Бик.

По её мнению, возможен спад в доходности ESG-фондов, при этом диапазон падения будет определяться общим падением рынка.

«Тематика ESG ушла из стадии романтизма, восторженности, когда все аплодируют, и перешла в зрелую, когда уже есть исследования, противники, накапливаются данные не только положительные, но и отрицательные. Потому что, конечно, в краткосрочной части это удорожание – организационное и операционное. ESG – это квазиналог на бизнес для решения государством экологических и социальных вопросов, поскольку очевидно, что государство не справляется с такими проблемами», – заключила Бик.

 

Еще больше полезной информации в нашем Telegram